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淮南市企業(yè)股權頂層設計，這些內容老板必須掌握！
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一、股權架構設計的目標
創(chuàng )業(yè)企業(yè)要設計一個(gè)股權架構，總得來(lái)說(shuō)是，有利于公司整體的快速發(fā)展，而不是個(gè)別股東利益最大化：
1、維護創(chuàng )始人控制權。當然這種控制權是有益的，其目的是保障公司有一個(gè)最終的決策者。用控制權，樹(shù)立創(chuàng )始人在團隊內部的影響力和話(huà)語(yǔ)權也是很有幫助的。
2、凝聚合伙人團隊?，F在，創(chuàng )業(yè)競爭的加劇、節奏的加快，聯(lián)合創(chuàng )業(yè)的成功率遠高于個(gè)人創(chuàng )業(yè)。特別是在競爭白熱化、智商情商財商遍地、每個(gè)團隊都要奪命狂奔的TMT行業(yè)，更不可能在公司發(fā)展的過(guò)程中再慢慢找人。股權架構的設計，要能夠凝聚好合伙人，那樣，才能讓團隊更有競爭力。
3、讓員工分享公司財富效應。有創(chuàng )始人和合伙人，對一個(gè)快速發(fā)展的創(chuàng )業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)還不夠，需要有積極努力的員工，才能完成創(chuàng )業(yè)的使命。
4、促進(jìn)投資者進(jìn)入?，F在創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新，很大一個(gè)特點(diǎn)就是有資本的助力，所以股權架構設計要考慮資本如何進(jìn)入，因為投資人投出巨額資金，但往往只是占小股東，所以需要有一些特設的安排。
最后，也不能設計的股權架構構成公司上市障礙。以前在國內IPO很難，但是隨著(zhù)證券法的修改，在本土的資本市場(chǎng)，創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新企業(yè)也會(huì )更加低門(mén)檻的上市，但是合規的要求不會(huì )降低，不能有法律的硬傷，特別是在股權架構方面。
二、股權架構類(lèi)型
首先講一下股權架構的幾種類(lèi)型，據實(shí)務(wù)經(jīng)驗和研究，總結出三種股權架構類(lèi)型，一是一元股權架構，二是二元股權架構，三是4X4股權架構。
什么是股權設計
1、一元股權架構
這種是指股權的股權比例、表決權(投票權)、分紅權均一體化。在這種架構下，任何股東的權利是根據股權比例而區別的。這也是最簡(jiǎn)單的架構，需要重點(diǎn)避免的就是公司僵局的問(wèn)題。
實(shí)務(wù)中存在幾個(gè)表決權“節點(diǎn)”：一是一方股東持有出資比例達到33.4%以上的;二是只有兩位股東且雙方出資比例分別為51%和49%的;三是一方出資比例超過(guò)66.7%的;四是有兩股東且各方出資比例均為50%的。
在這里，第三種出資比例意味著(zhù)，公司在任何情形下都不會(huì )形成僵局，因為表決權比例已經(jīng)高達“三分之二”以上，對任何表決事項都可以單方形成有效的公司決議，除非公司章程對股東須“同意”的人數作出最低限制。最為糟糕的是第四種股權結構，在兩股東各占50%表決權的機制下，意味著(zhù)公司作出任何決議均必須由雙方一致同意方可有效。
2、二元股權架構
是指股權在股權比例、表決權(投票權)、分紅權之間做出不等比例的安排，將股東權利進(jìn)行分離設計。我國的公司法修訂后規定，章程可以約定同股不同權，當然，在股份公司下，只有不同類(lèi)別的股東才能這樣設計，同一類(lèi)股票的權利應該是一致的。這種架構設計，適合那些，需要將分紅權給某些合伙人，但將決策權給創(chuàng )始人的多個(gè)聯(lián)合創(chuàng )始人的情況。
3、4X4股權架構
這就是在二元股權架構的基礎上，將公司的股東分為四個(gè)類(lèi)型，創(chuàng )始人、合伙人、員工、投資人，針對他們的權利進(jìn)行整體性安排，以實(shí)現前面提到的五大目標。這個(gè)名詞，是一個(gè)比喻，大部分人應該知道4X4是啥意思，當然不是等于16，這里是指汽車(chē)的四驅。
為什么這么說(shuō)呢,比如可以把每一個(gè)創(chuàng )業(yè)公司好比是一輛車(chē)，大家創(chuàng )業(yè)從事的行業(yè)就是賽道，創(chuàng )始人就是賽手。
現在的創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新，本質(zhì)上是一場(chǎng)比賽，不管是越野賽還是F1,創(chuàng )業(yè)者作為賽手，必須要好的賽車(chē)，而且必須是四驅的，那樣動(dòng)力足，克服困難阻力能力強。但是，現實(shí)中，很多創(chuàng )業(yè)公司還是一輛自行車(chē)，或輛三輪摩托車(chē)。四類(lèi)這樣的股東構成了4X4架構，但只有架構還不行，比如說(shuō)，你有四個(gè)輪兒，不過(guò)還是輛QQ。
今天，我只能講一個(gè)半輪子，就是創(chuàng )始人和合伙人的部分，員工股權激勵和投資人那兩個(gè)輪子，需要更加細節性的去講，才能有操作指導性。
三、合伙人股權怎么分配
講分配前，想區分幾個(gè)概念：股權、期權、限制性股權。股權是一開(kāi)始就給技術(shù)合伙人，技術(shù)合伙人參與感和心理安全感較高。通常適用于創(chuàng )業(yè)合伙人(創(chuàng )始人與聯(lián)合創(chuàng )始人);期權一開(kāi)始并不是股權，得經(jīng)歷成熟期與行權后才變成股權，技術(shù)合伙人參與感與心理安全感要低些，通常適用于非核心團隊的員工;(限制性)股權是先發(fā)，如果發(fā)現不合適可以再收; 期權是股權先不給，等符合條件再給。
股權怎么分配
1、發(fā)起人身份股
是指參與創(chuàng )業(yè)，一起“起義”，無(wú)論職務(wù)、出資一律平均獲得該配額的股權分配，也就是該10%均分。
2、出資股
是指現金出資，渠道資源等能評估的對創(chuàng )業(yè)早期必須的資源，這里不包括外部投資的出資，僅僅考慮創(chuàng )業(yè)發(fā)起人。
3、崗位貢獻股
是指能夠公司帶來(lái)的貢獻，全職為原則，包括CEO,COO,CTO,CPO等，根據職位和公司業(yè)務(wù)導向，確定各自比例，建議在均分原則上調整。如果是兼職，則只能是該崗位全職的20%股權，其余待全職后可分配。
4、創(chuàng )始人身份股
創(chuàng )始認是指CEO，為何獨占?因為在創(chuàng )業(yè)早期，必須有一個(gè)敢于承擔責任的人，如果他是小股東，可能會(huì )承擔責任，但人性經(jīng)不起考驗，活雷鋒很少。25%是中位數，如果是3人以上團隊，該配額，不應低于20%。
5、股權成熟機制
非常重要的一點(diǎn)，股權劃分完了，必須要有相應的股權兌現，即約定 Vesting，否則股權的分配沒(méi)有意義。這是說(shuō)，股權按照創(chuàng )始人在公司服務(wù)時(shí)間，逐步兌現給創(chuàng )始人。道理很簡(jiǎn)單，創(chuàng )業(yè)公司是靠人做出來(lái)的，服務(wù)公司了股權才全部給。離開(kāi)公司了就不能全部得到預期應該給的股權。因為股權要留給真正做的人。一般的做法是按照4年兌現。比方說(shuō)，工作滿(mǎn)第一年后兌現25%，然后可以按照每月兌現2%。
這是對創(chuàng )業(yè)公司和團隊自身的保護。誰(shuí)也沒(méi)辦法保證，發(fā)起人都會(huì )陪公司走到最后。事實(shí)上，絕大多數情況是某個(gè)(些)發(fā)起人由于各種原因會(huì )離開(kāi)。不想看到的情景是，2個(gè)發(fā)起人辛苦了5年，終于做出了成績(jì)，而一個(gè)干了幾個(gè)月的就離開(kāi)的原發(fā)起人，幾年后回來(lái)說(shuō)公司一部分股權是屬于他的。
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